신영증권, RF머트리얼즈, 목표주가 68,000원에서 82,000원으로 상향 ( $LITE, 루멘텀 벨류체인) 국내에서 Scale-Across, Scale-In, CPO 시장 확대 수혜를 동시에 받는 유일한 통신 기업으로, 통신장비 업종 Top Pick 유지 1. 3Q26 Preview 및 실적 전망 3분기 실적 전망: 2026년 3분기 매출액은 전년 동기 대비 87% 증가한 273억 원, 영업이익은 184% 증가한 54억 원으로 예상됩니다. 수익성 개선: 주요 원재료인 텅스텐 가격 상승 및 3분기 평균 가동률 소폭 하락에도 불구하고, 패키지 제품 판가를 약 30% 인상하여 별도 기준 영업이익률이 약 32%까지 개선될 것으로 전망됩니다. 연간 실적 및 향후 전망: 4분기부터 2교대 생산체제로 전환하여 출하량을 확대할 예정이며, 2026년 전체 매출액은 1,038억 원(+61%), 영업이익은 212억 원(+187%)을 기록할 것으로 전망됩니다. 2026년 CPO(Co-packaged Optics) 레이저형 패키지 매출은 약 40억 원으로 추정되며, 2027년부터 2배 이상 확대되어 본격적으로 매출에 기여할 전망입니다. 2. 루멘텀(Lumentum)과의 파트너십 및 펌프레이저 패키지 공급계약 급증: 9월 28일 루멘텀과 132억 원 규모의 펌프레이저 패키지 공급계약을 발표했으며, 올해 2분기 70억 원대에서 계약 규모가 크게 확대되었습니다. 작년 120억 원에 달하던 루멘텀향 매출은 올해 약 340억 원, 내년 730억 원 규모로 급증할 것으로 추정됩니다. 제품 및 기술력: 펌프레이저는
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