$SPCX 虽然还在跌，但期权风险定价没有升级，反而出现重要背离 8/21 近月仓位重新堆积到 140–141，而且 Put 和 Call 同时增加。 所以，短期内 140 是新的价格争夺区，对走势有引力。 暗池流动性也明显下移到 138–140，说明市场正在这个区域重新寻找价格接受。 但最重要的是，股价更弱，IV 没有继续扩张，反而略降。 Skew 也没有恶化，甚至比前一天改善，Call 仍然比 Put 贵。 也就是说，价格在跌，但期权市场并没有同步提高对下跌定价。 只要没有新的外生冲击，21号交割前 Dealer 对冲更容易把价格往 140附近拉回，而不是主动放大趋势 维持持有。
View on X ↗