미즈호(Mizuho), 루멘텀(Lumentum, $LITE), 'Outperform' 등급, 목표 주가 $1,100 "8월 11일로 예정된 6월 분기(2026 회계연도 4분기) 실적 발표를 앞두고 LITE를 분석한 결과, 여전히 추가 상승 여력이 있다고 판단합니다. InP 수요 견조: InP 공급업체(AXTI, Landmark, SEI)의 강한 실적 전망을 감안할 때 InP 수요가 견조하게 유지되고 있어 LITE의 6월 및 9월 분기 실적 추정치가 상향될 가능성이 높으며, 9월 분기 매출은 전분기 대비 35% 이상 증가할 것으로 예상됩니다. 제품 라인업 확장: 주요 EML InP 레이저 성능 향상, NPO(Near-Packaged Optics) 본격화, CW InP 레이저를 공급하는 CW/SiPho(실리콘 포토닉스) 주도권이 추가 상승 기회를 제공하고 있습니다. TAM 확장 기회: 광학 산업 콜 및 우르스 리펠(Urs Ryffel) Huber+Suhner CEO와의 화상 통화 결과, EML, NPO(CPO 대비 통합 및 배치가 용이), CPO용 UHP 레이저에서의 업계 리더십과 알파벳(GOOGL), 마이크로소프트(MSFT), 아마존(AMZN)을 중심으로 양산이 확대되고 있는 OCS(MEMS)를 바탕으로 900억 달러가 넘는 루멘텀의 TAM(전체 유효 시장)에서 추가 상승이 기대됩니다. 투자의견 '상회(Outperform)'와 목표가 $1,100를 재확인합니다. LITE는 2025년 11월 이후 약 4배 상승(필라델피아 반도체 지수 SOX는 약 71% 상승)했으나 고점 대비 약 27% 하락(SOX는
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