这几天搬家，今天住在新家里，家具电器还没进来，今天还要忙一天 但是这几天市场回撤，尤其是 AI Trade 被 META 搞崩，“大科技降低资本开支” 这个叙事，如果实锤，那么我们都别玩了，赶紧转头去买 BioTech / Healthcare 吧。 现在所有的数据都不支持这一叙事，订单、指引、华尔街预期等，2027 年的资本开支只会高于 26 年，不会低 现在 AI 的企业渗透率只有 1% AI 音乐、AI 电影、AI 游戏、Physical AI 等只是刚刚开始，Seedance 还没有做到商业化。现在 AI 应用比较大的只有 Vibe Coding。 我更愿意相信 Sir Demis 的判断：AI 就像工业革命，但是比工业革命 10X Scale、10X Speed xAI 自家的大模型不给力，于是出租多余算力给 Anthropic，当时市场都没有什么负面反应。META 的新闻却有如此巨大的影响力，很可能是市场找个机会降温、去杠杆，给看空 AI 的一些弹药，散户一起恐慌抛售就雪崩了。 但这几天持仓回撤的确比较大，对我来说只能尽量减仓清杠杆，等市场稳定下来。 个股来说的话，我会适当增加 KURA 等，分散投资主题。 $AAOI 打到止损 127，接近 100 的价格非常诱人我反而想加 call。其实正股可以长期持有，如果能拿半年或一年，现在的价格起码 3X - 5X $NBIS 受鬼故事影响最大 我已经主动清仓，但 220、210 又触发限价买入单。公司管理层曾说过公司上线的算力都会有四个顾客在抢。这次就先拿着。 $OUST 融资 $200M，作为没有盈利的公司，在股价高点时融资 enhance balance sheet 也算正常，但配合市场的恐慌情绪 跌幅就被放大。我之前止盈了 25% 左右，今天也回撤不小。 SIMO、PENG 都跌到了我
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