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大摩大中华硬件分析师蔡志忠关于存储26/6的闭门会笔录，能解决绝大部分人的疑虑 "...第一个比Global来说，美光已经报了财报，整体来说，其实在这次美光的财报大家还是会聚焦在LTA怎么签，然后价格，还有它的比例... 像美光说的20%的这个比例，事实上跟其他的厂商像是海力士还有三星的状况基本上是大同小异。 可能大家会比较关心这个价格的上限哦，美光确实在说它的这个SCA的价格的上限就是base在第二季的价格，这件事情可能大家会有不同的解读啦， 有些人觉得会比较负面，因为cap这个upside，但是也有看法是光第二季的价格其实就已经足够让这个公司的毛利维持在80%以上了，所以可能比较mix一点。 我这边还是想跟大家讲一个比较重要的看法，存储这个行业来说，事实上LTA或者是SGA它只是一个结果。真正重要的还是供给和需求，就这个供给和需求的这个gap能够多大，还有持续多久，可能这个是比较关键啦。 因为SCA或者是LTA这些签，到最后它如果真的变成over supply，它都会break，历史上应该从来不会有保固啦。 所以以我这边的看法，其实我们还是着重在分析现在supply有什么样的变化，需求有什么变化，然后推导到对这个memory的行业高火力可以维持到多久，我觉得可能还是系统化的分析，这样是比较好的。 以现在我们主要大中华区看，它的三个存储，DRAM、NAND还有NOR的话，我们都是看到比较正向的发展。DRAM的部分大中华区存储还是以低DD4为主; 现在看到低DD4已经发生一个状况是，我们看到所有的这个CSP （Cloud Service Provider)，就是Enterprise的客人，已经开始进入了一个恐慌性的采购的程度，这件事情其实回到年初啦，当时可能真的只有比较大的公司像是英伟达， 它会主动向这些因为另外一个公司的董事长去做一个采购，他还没有到最高