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“能用铜就用铜，必须用光才用光” AI数据中心的未来不是“铜缆淘汰光纤”或者“光纤淘汰铜缆”，而是两者长期共存，只是应用边界不断变化。 一、黄仁勋Computex大会实际上在说什么？ 黄仁勋的逻辑非常工程师思维： 能用铜的地方继续用铜，因为便宜、成熟、可靠；铜做不到的地方，再交给光。 因此未来AI数据中心的连接架构大致会变成： 机柜内部（Rack Inside） GPU ↔ GPU GPU ↔ Switch Switch ↔ Switch 优先采用： DAC铜缆 AEC有源铜缆 背板铜连接 原因： 成本最低 功耗最低 延迟最低 维护简单 这里受益公司包括： Marvell Technology Credo Technology Group $CRDO Astera Labs $ALAB 机柜之间（Rack-to-Rack） $MRVL 当距离超过几米以后： 铜缆开始出现： 信号衰减 发热 功耗上升 误码率增加 此时开始大量转向： 光模块 AOC光缆 受益公司： Coherent $COHR Lumentum Holdings $LITE Applied Optoelectronics $AAOI 数据中心之间（DCI） 几十米到几公里： 这里铜缆已经完全失去竞争力。 必须使用： 光纤 DWDM 硅光 因此未来AI工厂（AI Factory）规模越大： 光通信需求越爆炸。 $NVDA