$LITE

$SIVE 这条供应链拆解，是我近期读过最硬核的CPO研究之一。 核心逻辑： Sivers Semiconductors 是整个CPO赛道里最关键最难被替代的的激光光源。没有它，整个芯片内光互联就跑不起来。 1. $LITE 被EML合同锁死，CW激光产能严重受限 2. Ayar Labs把MACOM和Lumentum直接从供应商页面撤掉 3. $SIVE 补位，成为主要光源 4. AMD通过GFS做CPO，全球只列两家激光供应商，$SIVE是其中之一 客户在排队 1. Amazon/AlChip私募入股Ayar → Trainium 4设计里有 $SIVE 2. POET新订单50M→$500M，光源指向 SIVE 3. 苹果下一代消费设备激光器有 $SIVE 4. 诺基亚$NOK出现在2025年年报潜在客户名单 5. Lightmatter和Lightelligence（市值超百亿美元）是可能客户 即将到来的催化剂 1. 纳斯达克上市 → BlackRock、Vanguard被动买入 2. MSCI小盘指数纳入 3. 两位有并购经验的新董事入席，M&A信号明确 4. CHIPS法案新资金支持 现在市值21亿，目标800亿以上。2027年H2开始兑现，不是一个季度的故事。