$MSFT

>> Q1 13F @BillAckman 选择重仓 $MSFT 找了半天他们的13F在哪 原来先发个推 他们认为 市场把 Claude Cowork 抢 M365 的故事提前定价了 却把微软手里 OpenAI 那 27% 的经济权益当空气 基本盘也硬，M365 月 ARPU 约 20刀 4.5 亿日活深嵌企业身份与合规层 Azure 上季度增速 39%，下半年继续加速 1,900 亿美元资本开支里 三分之二直接落到服务器和网络硬件 是能跑出收入的投入，不是纯烧钱