📕 산일전기(062040. KS) 📘 특수변압기 전방시장확장, 이뤄 졌다고 📘 보고서: https://t.co/HiZcYA4peB [유진 전력기기/중소형주 허준서] 📘 텔레그램: https://t.co/XualzjsQJe 📘 매출, 수주, 수익성 3위일체 - 1Q26 매출액 1,503억원(+52.1% yoy), 영업이익 557억원(+48.4% yoy)으로 시장예상치 소폭 상회 - 이익률 37%로 충당금 환입효과 있었던 지난 4분기와 동일, 고객사 대상 판가 인상 없이도 최적화된 인력배치와 공장 자동화로 안정적 상승세 기록 - 신규수주 1,790억원, 분기말 기준 잔고 6,433억원 - 주력제품인 전력망용 주상/지상 배전변압기와 특수변압기의 납기는 6개월 수준으로 현재 잔고만으로도 올해 연간 추정치 6,433억원 달성 충분하다 판단 - 현재 연간 CAPA는 8천억원 수준, 하반기 초고압변압기 증설위한 부지 활용계획 등 생산능력 제한과 관련된 리스크 제한적 📘 전방시장 환경 이상 무 - 동사의 전방시장 지표는 재생에너지 프로젝트 활성도와 데이터센터 계약부하 증가여부 - 북미 유틸리티 업체들 실적발표 중, PJM 관할인 Dominion Energy 어닝콜 간 데이터센터향 계약부하 2.5GW 증가로 총 51GW의 가시성 높은 계약부하 확인 - Nextear Energy도 FPL통해 기존 계획대비 태양광단지 12GW와 ESS 7GW 이상 추가 설치 발표 📘 Bloom energy 수주가 가지는 의미 $BE - 503억원, 내년 1분기말까지 인도예정, Bloom energy가 구축하는 마이크로
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