$TSM

忘记补充一个标的，拿捏着 AI 基建产业链上的命脉。 台积电 $TSM 如果你看好 GPU 继续扩张，那么台积电是对的。 如果你看好内存存储超级周期，那么台积电是对的。 如果你看好 CPU 成为 AI 主角之一，那么台积电是对的。 如果你看好定制 ASIC 崛起，那么台积电是对的。 如果你看好光互连硅光芯片，那么台积电是对的。 台积电掌握着半导体产业链上的先进制程和先进封装技术，绝大多数半导体公司设计好芯片之后，必须得排着队找台积电完成最后的代工。 同时兼顾先进制程、先进封装、极高良率的代工厂，台积电是全球唯一一家，这是它最大的护城河。 AI 持续增长的情况下，台积电最大的风险就是地缘政治因素，这一点就见仁见智了。