股价暴跌26%，Jefferies却坚持150美元目标价！CoreWeave出现华尔街最激烈的多空分歧 当一家AI公司的债券收益率冲上15%，股价一周暴跌超过26%，大多数投资者首先想到的是风险。 但Jefferies分析师Brent Thill却提出了截然不同的判断。 他维持 $CRWV 买入评级，以及150美元的目标价。 按照报道时的股价计算，这一目标价对应超过140%的潜在上涨空间。 为什么华尔街会出现如此巨大的分歧？ 悲观派关注的是CoreWeave庞大的债务、融资成本以及GPU资产折旧风险。 截至6月，CoreWeave包括租赁义务在内的总债务接近520亿美元。 对于一家需要不断建设数据中心、购买GPU的公司来说，资本市场融资条件至关重要。 但乐观派关注的是另一个变量： AI计算需求仍然强劲，新合同的计算服务价格可能明显高于过去。 Jefferies认为，现有债务的融资条款不会因为市场利率上升而自动改变，而新合同带来的更高收入可能抵消部分新增融资压力。 BNP Paribas分析师Daniel Wang也关注公司未来能否依靠运营现金流支持扩张，逐步减少对外部融资的依赖。 这意味着CoreWeave的投资争议，本质上不是有没有AI需求，而是： 未来合同创造的现金流，究竟能否超过GPU投资、债务利息和持续扩张所需要的资金？ 如果答案是肯定的，市场可能重新评估其长期价值。 如果答案是否定的，即使收入继续增长，股东也可能面临财务风险。 这是一家非常典型的高增长、高资本投入、高融资敏感度公司。 你认为 $CRWV 的150美元目标价，是华尔街发现了错杀机会，还是低估了债务风险？
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