Barclays, SK하이닉스 ADR(SK hynix, $SKHY), Overweight 의견, 목표주가 300달러 "비중 확대 의견을 유지합니다. 하이퍼스케일러의 설비투자(CAPEX), AI 투자 대비 수익률(ROI), 대중국 리스크 등 반도체 섹터 전반에 대한 논쟁이 지속적으로 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 그러나 현재 주가 수준의 SK하이닉스 ADR은 충분히 매력적이며, 이에 따라 '비중 확대' 투자의견을 재확인합니다. SK하이닉스는 향후 수년간 실질적인 생산능력을 확장하고 새로운 기회에 지속 투자하면서도, 시가총액의 약 15%를 주주에게 환원할 수 있을 것으로 기대합니다. 일부 주요 고객사가 공급 부족에 대응해 기기당 메모리 탑재량을 축소할 가능성이 있더라도, 타이트한 수급 여건이 완화될 가능성은 낮아 보이며 이는 평균판매단가(ASP)를 지속적으로 지지해 줄 것입니다. 당사는 SK하이닉스가 HBM 시장의 선두 자리를 굳건히 지킬 것으로 보며, 메모리 부문 내에서도 HBM 관련 비중 확대를 선호합니다. 다음 주가 상승 촉매제(Catalyst)는 3분기 실적 발표에서 공개될 구체적인 주주 환원 정책과 자본적 지출(CAPEX) 강도에 대한 세부 계획이 될 것입니다."
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