@jiahanjimliu BTM 경제성을 보다 정량적으로 구체화한 hard work에 감사드립니다 어제 체결 발표한 $IREN 의 호주 800MW 의 가치는 이런 의미에서 굉장히 가치가 크다고 생각합니다 330kV 피더 4개를 네트워크 업그레이드 없이 확보했기에 BTM 진영이 그리드를 회피하는 이유가 되는 인터커넥션 큐, 망 증설 비용이 여기에는 적용되지 않는다는 뜻이고 100% 넷 재생에너지 목표라는 점은 opex 측면에서도 가스 대비 구조적 우위 근거가 됩니다 전력 확보 발표 후 주가가 급등했지만 이후 거시적 요인으로 마이너스로 마감한 점에서, 시장이 미래 energized 전력에는 아직 가치를 매기지 않는다는 것을 읽었는데, 저는 이 지점이 기회라고 봅니다 27-28년은 여전히 하이퍼스케일러/프런티어 AI lab의 매출이 지대할 것으로 예상되고, 하이퍼스케일러/프런티어 랩은 베어메탈에 자기 소프트웨어 스택을 올리는 고객들이라, NBIS/CRWV가 내세우는 플랫폼 소프트웨어가 이 고객군에선 계약 격차를 만들지 못한다고 생각합니다 Mirantis로 플릿 운영 층위를 메운 $IREN이 밀릴 이유가 없다고 보고 그렇기에 해당 고객군들을 대상으로 한 매출 차이는 결국 크게 좁혀질겁니다 H1 으로 실제 액냉식 데이터센터 운영 능력까지 검증되면 제 가설에 더욱 힘이 붙고요 지금은 시장이 매출과 EBITDA를 눈 여겨 보지만 시간이 지날수록 시장은 마진을 보기 시작할거고 누가 더 높은 마진으로 빠른 속도로 컴퓨팅 파워를 늘려나가는지 주목할겁니다 비록 26년 구간은 저와 $IREN에 투자자들이 $IR
在 X 查看 ↗